拉芳家化研究报告
研究员 : 李跃博 机构: 兴业证券股份有限公司 日期: 2017-03-13
投资要点
公司是国内领先的日化产品提供商。公司主要从事日化用品的生产、研发和销售,主要产品包括洗发水、护发素、沐浴露、...
研究员 : 王立平 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2017-03-21
投资要点:
公司是国内个人护理用品的民族品牌集团龙头,基于“拉芳”品牌构建多元化品牌航母舰队。1)公司日化品牌以洗护发...
研究员 : 马莉,陈腾曦,林骥川 机构: 东吴证券股份有限公司 日期: 2017-09-21
投资宿迁百宝布局社交电商,切入新模式新渠道拥抱消费升级。拉芳家化9月8日发布公告,以1.095亿对宿迁百宝增资20%股权,进入母婴行业微信公众号运营、社交电商领域,同时公司享有优先认购权...
研究员 : 訾猛,陈彦辛 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2017-11-13
投资建议:公司是洗护领域民企龙头,多品牌和全渠道拓展有望驱动业绩加速增长,资本助力内增外延同步发力,公司近1亿元增资社群电商宿迁百宝,未来有望在电商内容生产、流量导入、粉丝经济等方面展开...
研究员 : 王立平 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2018-04-20
公司传统日化稳健,业绩符合预期,入股社交电商+设立美妆产业基金,积极布局新增长点。1)2017年报收入9.8亿元同比下降6.5%,归母净利润1.4亿元同比下降7.6%,整体保持稳健。2)...
研究员 : 黄守宏 机构: 安信证券股份有限公司 日期: 2018-05-10
17&18Q1数据:2017年:营收9.81亿元/-6.47%,归母净利1.38亿元/-7.64%,扣非归母净利1.24亿元/-12.33%。18Q1:营收2.21亿元/-5.94%,归...
研究员 : 訾猛,陈彦辛,彭瑛 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-05-16
投资建议:渠道优化和品类拓展加速业绩成长,内增外延有望同步发力。维持2018年EPS1.19元,考虑渠道优化和品类拓展提升盈利能力,上调2019年EPS至1.44元(+0.06),预计2...
研究员 : 商艾华,黄景文 机构: 西南证券股份有限公司 日期: 2018-05-21
推荐逻辑:公司是国内民族日化行业的龙头企业,聚焦于洗护类产品,该产品市场份额为3.4%,居民族品牌榜首。随着公司内生外延并举,在“品牌”和“渠道”的双轮驱动下,后续有望实现高增长。
研究员 : 汪立亭,刘威,李宏科 机构: 海通证券股份有限公司 日期: 2018-07-18
国内以洗护产品为主的领先日化企业。公司产品涵盖洗护发、沐浴清洁、肌肤护理、口腔护理等领域,拥有核心品牌“拉芳”、骨干品牌“雨洁”、战略品牌“美多丝”以及众多延伸品牌组成的品牌梯度布局,依...
研究员 : 訾猛,陈彦辛,彭瑛 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-08-20
强化优势渠道,加码新兴渠道,渠道优化带动收入增速回升。广告投放优化使得销售费用率大幅下降,利润增长超预期。产品和品牌矩阵有望不断丰富,推动持续增长。 &...
研究员 : 汪立亭,李宏科 机构: 海通证券股份有限公司 日期: 2018-08-21
公司8月17日发布2018半年报。2018上半年实现收入4.42亿元,同比增长2.78%;利润总额0.95亿元,同比增长53.7%;归母净利润0.83亿元,同比增长57.8%,扣非净利润...
研究员 : 王立平 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2018-08-23
2018年上半年公司收入同比增长2.8%,归母净利润同比增长57.8%,业绩超预期。1)18H1公司收入同比上升2.8%至4.4亿元,逐步显现的新兴渠道优势拉动归母净利润同比增57.8%...
研究员 : 蔡欣 机构: 西南证券股份有限公司 日期: 2018-09-14
推荐逻辑:1)自2012年以来化妆品行业的年复合增长率达到13%,增长速度远超全球化妆品市场。2)内生外延双轮驱动公司发展,2015年来公司大力拓展中高端产品,今年上半年高端品牌美多丝营...
研究员 : 訾猛,彭瑛 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-12-03
拟收购国内知名化妆品品牌运营商和综合服务商,实现从美妆品牌-KOL 营销推广-线上线下多维分销渠道的完整产业链布局,新渠道和新品类整合协同效果可期。 &...
研究员 : 王立平 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2018-12-04
公司拟以现金8.1亿元收购化妆品品牌运营商上海缙嘉51%股权。上海缙嘉整体估值15.84亿元,公司拟使用现金增资并收购其51%股权,剩余股权仍由原创始团队持有,收购完成后,公司在电商和美...
